Airtel Money розпочала торги в Лондоні з оцінкою £5,3 млрд, або близько $7 млрд. Інвестори викупили розміщення з великим перевищенням пропозиції, однак уже в перші години стався несподіваний розворот: після зростання до £2 акції опустилися нижче ціни розміщення в £1,96. Первинне розміщення акцій (IPO) стало одним із найбільших для Лондонської фондової біржі за останні роки і важливим тестом для ринку, який довго відчував нестачу великих нових компаній.
Наявні акціонери Airtel Money продали 270 млн акцій по £1,96, отримавши близько £529 млн, або $703 млн. Якщо буде повністю використана додаткова опція, обсяг пропозиції може збільшитися до £582 млн. Попит був величезним, але акції все одно пішли внизДо початку торгів розміщення було перепідписане в кілька разів: інвестори подали заявки на значно більшу кількість акцій, ніж компанія та її власники запропонували ринку.
На старті умовних торгів 9 жовтня акції Airtel Money піднімалися приблизно до £2, що більш ніж на 2% перевищувало ціну розміщення. Однак потім котирування розвернулися. До середини торгового дня папери коштували близько £1,93 — уже нижче початкових £1,96.
Вийшов помітний контраст: високий попит дозволив без проблем розмістити великий пакет акцій, але після початку торгів ринок не став підвищувати оцінку компанії. Чому це розміщення важливе для ЛондонаЛондонська біржа кілька років переживає спад первинних розміщень. Частина великих компаній віддає перевагу Нью-Йорку, де розраховує отримати вищу оцінку та доступ до більшої кількості інвесторів.
На цьому тлі вихід Airtel Money став одним із найпомітніших нових лістингів британського ринку. Компанія отримала оцінку £5,3 млрд і за розміром наблизилася до групи великих британських публічних компаній. Для Лондона подальша доля Airtel Money важлива не лише сама по собі: вдалий дебют міг би стати аргументом для інших міжнародних компаній, які обирають між британською та американськими біржами.
Кому дісталися $703 млнЄ важливий нюанс: сама Airtel Money в ході основного розміщення нових грошей не отримала. Інвесторам продавали вже наявні акції, що належали міноритарним власникам компанії. Тому близько $703 млн надходять продаючим акціонерам, а не йдуть безпосередньо на розвиток бізнесу Airtel Money.
Серед міноритарних інвесторів компанії перебувають Державний інвестиційний фонд Катару (QIA), платіжна система Mastercard та інвестиційна компанія TPG. Mastercard додатково надала до 27 млн акцій для опції додаткового розміщення. Якщо вона буде використана повністю, загальний розмір пропозиції збільшиться до £582 млн.
Мажоритарний власник Airtel Africa зберігає контроль над компанією і заявив, що має намір залишатися її довгостроковим стратегічним акціонером. Що являє собою Airtel MoneyAirtel Money — одна з великих систем мобільних фінансових послуг в Африці. Вона працює в 13 країнах на південь від Сахари та обслуговує близько 53 млн активних користувачів на місяць.
Через сервіс можна переказувати гроші, оплачувати покупки та рахунки, поповнювати мобільний зв'язок, знімати готівку через агентів і користуватися іншими фінансовими послугами. Мобільні гроші особливо затребувані в країнах, де значна частина населення не має традиційного банківського рахунку. Телефон і мережа агентів фактично замінюють таким клієнтам банківське відділення.
За даними компанії, щорічний обсяг платежів через платформу перевищує $200 млрд. Mastercard і Катар увійшли в компанію ще до біржіMastercard і Державний інвестиційний фонд Катару стали інвесторами Airtel Money ще в 2021 році. Тоді Mastercard, катарський фонд, TPG та інші інвестори вклали в бізнес загалом $550 млн.
На той момент компанію оцінювали приблизно в $2,65 млрд. Нинішня біржова оцінка становить близько $7 млрд. Таким чином, за п'ять років вартість Airtel Money за цією оцінкою зросла більш ніж у два з половиною рази.
Mastercard при цьому залишається не лише акціонером, а й комерційним партнером Airtel Money: компанії співпрацюють у сфері банківських карток, прийому платежів і міжнародних грошових переказів. Повноцінні торги розпочнуться пізніше9 жовтня розпочалися так звані умовні торги акціями Airtel Money під біржовим кодом AMC. На цьому етапі угоди доступні передусім інвесторам, які отримали папери в ході розміщення.
Офіційне включення акцій в основний ринок Лондонської фондової біржі та початок звичайних безумовних торгів очікуються 14 жовтня. Тому перші коливання ціни ще не визначають подальшу долю розміщення. Але старт уже показав важливу для інвесторів деталь: навіть багаторазово перевищуючий пропозицію попит на IPO не гарантує зростання акцій після їхнього виходу на біржу.
За матеріалами: London Stock Exchange, Reuters
