Бум штучного інтелекту вперся ще в один дефіцит. Після багаторічної гонки за процесорами компаніям тепер не вистачає оптичних компонентів, які передають дані між тисячами прискорювачів усередині величезних центрів обробки даних. Американська Lumentum повідомила, що її потужності з випуску таких компонентів фактично законтрактовані до початку 2029 року.
І це незважаючи на те, що Nvidia вклала в компанію близько $2 млрд, щоб допомогти розширити виробництво. По окремих видах продукції ситуація ще гостріша: у 2027 році Lumentum зможе задовольнити лише близько 30% попиту. А деякі клієнти вже намагаються забезпечити собі постачання на 2030 рік.
Чому без цих деталей не допоможуть навіть найпотужніші чипиДля звичайного користувача оптичні компоненти майже непомітні. Але без них тисячі дорогих процесорів у центрі обробки даних не зможуть досить швидко обмінюватися величезними обсягами інформації. У міру зростання систем штучного інтелекту проблема стає все складнішою.
Сучасні обчислювальні комплекси об'єднують величезну кількість прискорювачів, яким необхідно постійно передавати дані один одному. Традиційні електричні з'єднання починають упиратися в обмеження за швидкістю, відстанню та енергоспоживанням. Тому все більшу роль відіграють оптичні технології, що передають інформацію за допомогою світла.
Lumentum виробляє лазери та інші ключові компоненти для таких з'єднань. Черга розтягнулася майже до кінця десятиліттяГенеральний директор Lumentum Майкл Херлстон повідомив Bloomberg, що доступні потужності компанії практично повністю розподілені до початку 2029 року. При цьому ще близько півроку тому компанія говорила про повне завантаження виробництва лише до 2028-го.
Тепер горизонт дефіциту знову відсунувся. За словами Херлстона, деякі замовники вже обговорюють постачання на 2030 рік. Особливо показовою є ситуація з окремими продуктами.
У 2027 році компанія зможе покрити лише близько 30% існуючого попиту на деякі компоненти. По інших категоріях нестача потужностей збережеться і в 2028 році. Nvidia вже вклала $2 млрд — але попит зростає ще швидшеУ 2026 році Nvidia оголосила про стратегічну інвестицію в Lumentum приблизно на $2 млрд.
Гроші мають допомогти виробнику розширити випуск передових оптичних компонентів і збільшити виробничі потужності в США. Для Nvidia це не сторонній бізнес. Що потужнішими стають її системи для штучного інтелекту, то більшого значення набувають технології, які з'єднують окремі процесори та сервери в єдиний обчислювальний комплекс.
Однак нинішня черга показує, наскільки швидко зростає ринок: навіть великі інвестиції в розширення виробництва поки що не встигають за новими замовленнями. Дефіцит навколо ШІ постійно переміщуєтьсяЩе недавно головним обмеженням для індустрії вважалася нестача графічних процесорів. Потім технологічні компанії зіткнулися з дефіцитом високошвидкісної пам'яті, обмеженнями енергомереж і нестачею готових центрів обробки даних.
Тепер вузьким місцем стають компоненти, про які більшість споживачів практично не чула. Причина одна й та сама: будівництво інфраструктури для штучного інтелекту йде настільки швидко, що попит одночасно зростає майже на всі ланки технологічного ланцюжка. Навіть наявність найдорожчих процесорів не вирішує проблему, якщо їх неможливо досить швидко з'єднати між собою.
Чому ринок відреагував зростанням акційПісля заяви про завантаження потужностей акції Lumentum зросли приблизно на 7%. Для інвесторів черга до 2029 року означає, що компанія вже зараз бачить значну частину майбутнього попиту на свою продукцію. Але для покупців цих компонентів та сама ситуація означає протилежне: отримання необхідного обладнання може стати ще одним обмеженням при будівництві нових обчислювальних комплексів.
Історія Lumentum тому важлива далеко за межами однієї компанії. Вона показує, що гонка штучного інтелекту вже йде не тільки за кращими чипами. Все більшого значення набувають менш помітні деталі, без яких величезні обчислювальні системи просто неможливо зібрати.
І горизонт дефіциту стає особливо показовим: частину інфраструктури для наступного покоління штучного інтелекту компанії змушені резервувати вже за кілька років до того, як вона їм знадобиться. За матеріалами: Bloomberg.
